每经记者 黄婉银    每经编辑 魏文艺    

风口浪尖上的企业观察万科，终于蹚过了2024年到期境外债关口。企业观察

6月5日晚间，企业观察万科A(SZ000002，企业观察股价8.02元，企业观察市值956.84亿元）发布一则自愿性公告称，企业观察天眼查2019年3月7日，企业观察万科全资子公司万科地产（香港）有限公司（以下简称万科地产）在香港联合交易所披露了关于发行于2024年到期6亿美元的企业观察4.20%中期票据（ISIN: XS1958532829）的公告。该票据将于2024年6月7日到期。企业观察

万科表示，企业观察截至2024年6月5日，企业观察票据尚未偿还本金金额连同累计至到期日的企业观察利息资金合计6.126亿美元已全数汇出至万科地产的境外银行账户，公司将于2024年6月6日把相关款项全数存入代理行指定银行账户，企业观察以全数偿付到期票据本息。企业观察

这笔债券的企业观察偿还，意味着万科今年已无到期的境外债。据《每日经济新闻》记者（以下简称每经记者或记者）不完全统计，贴吧万科今年剩余需偿还的境内债、供应链ABS（资产证券化）产品合计超过114亿元。

从近期持续落地的资产交易和银行贷款来看，万科完全迈过2024年的债务关口应该无虞。真正的挑战还在2025年，万科需要累积偿还至少246亿元的到期债务。

已偿还3笔到期境外债

记者了解到，今年以来，万科已累计偿还3笔境外债和3笔境内债。年初，万科先是偿付了1月到期的20亿元（人民币，下同）的中期票据，以及3月到期的6.3亿美元境外债券本息。

彼时，万科表示，将主要通过自有资金、必应境外主体分红回购以及银团贷款来偿还到期美元债。万科总裁祝九胜也在3月底的业绩发布会上透露，对于不到期的债务会做不同的应对，万科也有新的融资渠道、融资方式，客观虽然说有压力，但一定能闯过关。

4—5月，万科陆续兑付两笔合计30亿元的境内债。5月底，万科又汇出资金偿还一笔14.45亿元的点心债。今年下半年，万科还有一笔债券余额20亿元的境内债在9月到期，以及94.07亿元的供应链ABS产品。从万科目前的在手现金情况看，下半年的债务偿还也应该无压力。

截至今年一季度，万科持有货币资金830.7亿元，可覆盖短期借款和一年内到期有息负债。

从近期持续落地的大量融资来看，资本市场对万科的信心也在逐渐恢复。特别在5月，万科通过项目公司及旗下资产的抵押担保集中获得了大量银行贷款，累计金额已经超过百亿元。

在融资渠道上，万科也迎来新突破。如万科旗下印力集团发布的中金印力REIT于4月底完成基金募集成立及挂牌上市，万纬物流REIT也正式于交易所挂网。

5月16日，万科在深交所成功发行资产支持专项计划，发行规模14.35亿元，优先级AAA评级，优先级票面利率为3.6%，期限不超过18年。业内人士认为，CMBS（商业地产抵押贷款支持票据）的成功发行，将有助于万科拓宽中长期融资渠道，进一步降低融资成本。

明年到期债务超246亿元

据东方财富Choice数据，按行权统计，万科一年内到期债务余额约160.4亿元，共9只债券，占总债务余额比例为30.24%；1-3年内债务余额365亿元，共21只债券，占比为68.82%。

而明年（2025年），万科将迎来密集的债务偿还期。记者梳理万科2023年报数据发现，明年万科累计债券到期规模为215.9亿元，涉及9只债券，其中上半年一季度、下半年8—12月均将有多只债券集中到期。

另外，万科明年5月还有一笔发行金额为4.23亿美元债到期，这笔美元债票面利率为3.15%。综上，万科明年将有超过246亿元的到期债务需要偿还。

为降风险、改善基本面，谋求长期健康发展，万科今年也推出了瘦身健体一揽子方案，并计划未来两年削减付息债务1000亿元以上。第一阶段是坚定瘦身，调整融资模式，降解风险。具体而言，除综合住区开发、物业服务、租赁公寓三项主业外，将退出其他业务，清理和转让非主业的财务投资。坚决大力度推进商办等大宗资产交易，计划每年完成200亿元。同时，主动完成融资模式转型。第二阶段，万科将聚焦主业，做精业务，成为行业产品标杆、服务标杆。一揽子方案并非只是收缩、压降方案，也是发展进取的方案。

5月27日，万科成功将深圳湾超级总部基地T208-0053宗地以挂牌价22.35亿元成交，受让方为深铁集团和深圳市百硕迎海投资有限公司。此次交易的重点是闲置资产获得盘活，万科成功回笼了资金。

5月23日，万科与招商银行等头部金融机构签订协议，获得200亿元银团贷款，抵押物为万科旗下万纬物流股权，当时就已到账100亿元。

彼时，万科方面向每经记者表示，此次200亿元银团贷款有助于公司进一步提升流动性，体现了招商银行等金融机构对公司的大力支持。万科一直与金融机构保持了良好的合作和信任关系，各类融资合作均在积极推进中。下一步，公司将继续坚定行动，有信心、有能力在妥善处理到期债务的同时，积极主动、全面系统完成融资模式转型。

6月3日，万科发布的5月销售简报显示，今年1—5月累计实现合同销售面积742.5万平方米，合同销售金额1022.1亿元。自4月销售简报披露以来，万科新增开发项目2个，均位于沈阳皇姑区，包括丹霞山路北侧地块、鸭绿江北街西地块，权益比例均为51%，两宗地块合计占地5.4万平方米，计容积率建筑面积9.7万平方米，万科权益建筑面积5万平方米，需支付权益地价2.48亿元。

封面图片来源：每日经济新闻 资料图